Ông giải thích rằng việc nắm giữ lượng tiền mặt lớn không xuất phát từ sự thận trọng theo tuổi tác, mà đơn giản là do quy mô quá lớn khiến việc tìm kiếm cơ hội đầu tư đủ hấp dẫn trở nên khó khăn. Với Buffett, chỉ những khoản đầu tư cực lớn mới đủ “tạo khác biệt” cho danh mục khổng lồ của Berkshire.
Theo ông, tiền mặt vẫn là một phần không thể thiếu trong hệ thống tài chính, nhưng không phải là tài sản sinh lời tốt. Buffett ví tiền mặt như “oxy” – cần thiết để duy trì sự sống của danh mục đầu tư, nhưng không phải thứ giúp tài sản tăng trưởng.
Ông nhấn mạnh rằng điều quan trọng nhất là luôn giữ một lượng tiền mặt vừa đủ để đảm bảo khả năng thanh khoản và tận dụng cơ hội đầu tư bất ngờ trong tương lai. Tuy nhiên, phần lớn tài sản vẫn nên được phân bổ vào các doanh nghiệp có khả năng tăng trưởng dài hạn.
Trong các phát biểu trước đây, Buffett luôn ưu tiên đầu tư vào cổ phiếu và doanh nghiệp thay vì giữ tiền mặt hoặc trái phiếu trong thời gian dài. Ông từng khẳng định rằng các công ty kinh doanh tốt sẽ có khả năng thích ứng với lạm phát và tạo ra giá trị bền vững theo thời gian.
Thực tế lịch sử cũng cho thấy điều này: chỉ số S&P 500 đã tăng trưởng vượt trội so với lạm phát trong nhiều thập kỷ, củng cố quan điểm đầu tư dài hạn thay vì tích trữ tiền mặt.
Buffett cũng từng khuyên nhà đầu tư cá nhân nên đầu tư định kỳ vào quỹ chỉ số chi phí thấp, thay vì cố gắng dự đoán thị trường. Theo ông, không ai có thể biết chính xác thị trường sẽ đi về đâu trong ngắn hạn, kể cả những nhà đầu tư giàu kinh nghiệm nhất.
Tuy vậy, ông cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của quỹ tiền mặt dự phòng trong đời sống cá nhân. Các chuyên gia tài chính thường khuyến nghị mỗi người nên có khoản dự trữ tương đương 3–6 tháng chi phí sinh hoạt để phòng các tình huống khẩn cấp như mất việc hoặc chi phí y tế đột xuất.
Theo CNBC
Hoàng Hà dịch
