1. Cổ phiếu sẽ cho bạn biết khi nào nên bán.
Nếu chọn nhầm, bạn không cần ám ảnh với cổ phiếu đó, nhưng cũng không thể lơ là khi đến mùa báo cáo lợi nhuận. Nếu công ty báo cáo kết quả cực tệ, hãy loại bỏ cổ phiếu đó ngay.
Nếu giá sụp thê thảm mà bạn không rõ lý do, nghĩa là có người bán lớn biết nhiều hơn bạn. Phải chấp nhận lỗ, dù nặng đến đâu — đừng để cổ phiếu về 0.
Tôi từng trải qua với Bausch Health. CEO tô hồng bức tranh, nhưng kết quả tệ hại, bằng sáng chế hết hạn sớm hơn dự kiến. Cổ phiếu rơi gần 50% chỉ trong vài phút. Tôi nghĩ đó là bán tháo vì hoảng loạn và giữ lại. Sai lầm. Hóa ra đó là bán khôn ngoan. Vài tháng sau, cổ phiếu lại bị cắt một nửa nữa, quỹ từ thiện của tôi mất một khoản khổng lồ.
2. Đừng bào chữa cho ban lãnh đạo.
Rối loạn quản trị thường đồng nghĩa với việc nên bán, bất kể thương hiệu mạnh đến đâu. Tôi học được điều này từ Estée Lauder.
Khi Covid-19 ập đến Trung Quốc, tôi nghĩ ban lãnh đạo sẽ thích ứng như xưa. Nhưng họ đứng im. Thị trường lớn nhất đóng cửa, khách hàng biến mất, cổ phiếu từ $370 xuống $255. Sau đó, Trung Quốc siết hàng xa xỉ, còn ban lãnh đạo tiếp tục trấn an vô ích mà không có chiến lược mới. Tôi tin thương hiệu, nhưng vô nghĩa. Chúng tôi phải bán ra ở vùng $90.
3. Đừng hành động trong cơn giận. Bình tĩnh trước khi quyết định.
Năm 2023, tôi mua Oracle, tin vào bước chuyển sang trung tâm dữ liệu AI. Dù xây dựng rầm rộ, phố Wall không mấy công nhận. Cổ phiếu tăng, nhưng thương vụ Cerner $28 tỷ gây hụt hẫng, lấn át câu chuyện AI. Cổ phiếu rớt từ $126 xuống $100.
Tôi nghĩ chỉ là “nhiễu” và tiếp tục giữ. Nhưng quý sau lại lặp lại, tôi tức giận và bán tháo. Sai lầm. Oracle nhanh chóng bật lại nhờ hợp đồng AI lớn, rồi lên hơn $220, cao hơn cả trăm điểm so với lúc tôi rời đi.
4. Đừng kỳ vọng tỷ phú sẽ cứu bạn. Họ chỉ nghĩ cho mình.
Tôi có thể đếm trên đầu ngón tay số tỷ phú thật sự muốn giúp người khác sinh lời. Nhưng có vô số người gieo nỗi sợ, hù dọa bạn bán cổ phiếu và ôm tiền mặt.
Họ không bao giờ xin lỗi. Họ không cần phải thế — họ đã giàu rồi. Họ chỉ đầu tư khi gần như chắc chắn thắng. Tôi nhận ra điều này sớm khi được yêu cầu tư vấn cho một nữ thừa kế tỷ đô. Tôi muốn giới thiệu cổ phiếu, nhưng sếp tôi bảo: “Giàu một lần là đủ rồi.” Ông ấy khuyên giữ trái phiếu đô thị an toàn. Và ông đúng. Với bà ấy, giữ vốn quan trọng hơn tăng trưởng.
5. Thị trường trái phiếu thường sai.
Cả đời đầu tư, tôi luôn nghe: thị trường trái phiếu không bao giờ sai. Nếu lãi suất dài hạn cao hơn ngắn hạn, nghĩa là tăng trưởng khỏe mạnh. Nhưng khi đường cong đảo ngược, ai cũng hô hào suy thoái.
Vấn đề là: thị trường trái phiếu sai vô số lần. Nhà đầu tư hoảng loạn, lao vào trái phiếu, bán tháo cổ phiếu ngon, rồi bỏ lỡ sóng tăng lớn.
Bài học cuối cùng của tôi: đừng nghe những người chỉ nhìn đường cong lợi suất để hô “tận thế”. Hãy tập trung vào nền tảng cổ phiếu bạn nắm giữ. Làm vậy, bạn sẽ kiếm được nhiều tiền hơn hẳn những kẻ tưởng rằng chỉ cần soi đường cong lãi suất là biết hết tương lai.
Theo CNBC
Hoàng Phương dịch
